출근길 5분 미국시장 브리핑 · 이 글을 음성으로 들으실 수 있습니다 (약 5분)
9월 미국 신규 고용이 2만 9천 명으로 예상의 3분의 1에 그쳤습니다. 그런데 뉴욕 증시는 올랐습니다. 지금 연준의 고민이 "언제 내릴까"가 아니라 "한 번 더 올려야 하나"이기 때문입니다. 고용이 식었다는 신호는 곧 10월 인상 부담이 사라졌다는 뜻으로 읽혔고, 나스닥은 1.19% 상승했습니다. 다만 10년물 금리는 장중 하락분을 모두 되돌려 오히려 올라 마감했습니다. 시장이 보는 진짜 문제가 경기가 아니라 물가와 재정에 있다는 신호입니다.
지수 마감
| 지수 | 종가 | 전일 대비 | 등락률 |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,722.72 | +56.27 | +0.73% |
| 나스닥 종합 | 27,190.86 | +319.27 | +1.19% |
| 다우존스 산업평균 | 51,176.96 | +250.40 | +0.49% |
| 러셀 2000 | 2,832.90 | +26.27 | +0.94% |
| VIX | — | — | — |
VIX는 10월 2일 확정 종가를 확인하지 못해 비워 두었습니다. 10월 1일 종가는 16.39였고, 2일 장중에는 15.9대까지 내려왔습니다.
네 지수가 모두 올랐고 기술주 쪽이 특히 강했습니다. 다만 한 주 전체로 보면 그림이 다릅니다. 다우는 주간 1.3% 하락, S&P 500도 소폭 마이너스로 마쳤고, 나스닥만 0.5% 플러스였습니다. 주 초반 금리가 2002년 이후 최고 수준으로 튀어 오르며 받은 타격을 금요일 하루에 일부 되돌린 정도입니다.
금리·원자재·가상자산
| 항목 | 수준 | 전일 대비 | 메모 |
|---|---|---|---|
| 미국채 10년물 | 5.28% | +4bp | 장중 5.18%까지 하락 후 전부 되돌림. 주중 5.34%, 2002년 이후 최고 |
| WTI 원유 | $89.35 | -3.9% | EU·IEA 재고 방출 논의, 사우디 수송 정상화 |
| 금 | $4,214.30 | +0.29% | 장중 1% 넘게 올랐다 상승폭 축소 |
| 비트코인 | 약 $87,000 | +3%대 | 10월 인상 기대 후퇴. 한국시간 3일 새벽 기준 |
채권이 금요일의 진짜 이야기였습니다. 고용이 예상의 3분의 1인데 10년물 금리는 결국 전날보다 올라 끝났습니다. 경기가 식으면 금리는 내려야 정상인데 그러지 않았다는 건, 채권시장이 지금 가격에 반영하고 있는 게 성장 둔화가 아니라 끈적한 물가와 국채 공급 부담이라는 뜻입니다. 금요일 10년물 입찰이 다음 주에 예정된 것도 이 때문에 관심을 받습니다.
유가는 반대로 많이 빠졌습니다. 유럽연합이 디젤 5,000만 배럴, 국제에너지기구(IEA)가 원유 5,000만 배럴 방출을 논의한다는 보도가 나왔고, 사우디의 호르무즈 해협 수송량이 8월 하루 100만 배럴에서 9월 290만 배럴로 정상화된 사실도 확인됐습니다. 다만 미국이 세 번째 항모전단(시어도어 루스벨트)을 중동에 배치하면서 지정학 프리미엄 자체는 남아 있습니다.
왜 이게 중요한가
지금 미국 시장은 2024~2025년과 완전히 다른 국면에 있습니다. 연준은 9월 16일 3년 만에 기준금리를 0.25%p 올려 3.75~4.00%로 만들었습니다. 케빈 워시 의장 체제의 첫 결정이자 만장일치였고, 2027년까지 인하 계획도 없다고 못 박았습니다.
그래서 요즘 미국 증시에서 "나쁜 경제 지표"는 일단 호재로 읽힙니다. 추가 인상 확률이 낮아지니까요. 금요일 고용보고서 직후 10월 FOMC 인상 확률은 18%로 떨어지고 동결 확률이 81%가 됐습니다. 하지만 12월 인상 가능성은 여전히 상당합니다. 즉 "10월은 쉬고 12월에 다시 본다"가 현재 시장의 기본 가정이고, 이 가정이 깨지는지가 앞으로 몇 주의 관전 포인트입니다.
그리고 금리가 고용 쇼크에도 안 내려왔다는 사실은, 주식이 금리 하락의 도움을 기대하기 어렵다는 뜻이기도 합니다. 금요일 상승의 주역이 실적·수요 스토리가 있는 반도체였던 것도 이 맥락에서 보면 자연스럽습니다.
시장을 움직인 이슈
9월 고용보고서, 사실상 멈춘 고용 증가경제지표
9월 비농업 신규 고용은 2만 9천 명으로, 시장 예상 9만 명의 3분의 1에 못 미쳤습니다. 실업률은 4.1%에서 4.2%로 올랐습니다. 늘어난 일자리도 교육·보건에서 5만 5천 개가 나왔고 나머지 업종은 사실상 제자리였습니다. 8월 수치(13만 3천 명)도 하향 조정됐습니다.
해석은 갈렸습니다. 모하메드 엘에리언은 "노동 수요가 전반적으로 약하다, 경고등이 켜졌다"며 10월 동결을 기정사실로 봤습니다. 반면 아폴로의 토르스텐 슬록은 이민 감소와 인구 구조 변화로 실업률을 유지하는 데 필요한 손익분기 고용이 월 20만에서 0에 가깝게 떨어졌다며, 2만 9천 명을 그대로 경기 둔화로 읽으면 안 된다고 반박했습니다.
10월 인상 확률 18%로 급락통화정책
고용 발표 직후 선물시장이 반영한 10월 FOMC 인상 확률은 약 18%로 내려갔고, 현 수준(3.75~4.00%) 동결 확률이 81%가 됐습니다. 다만 12월 인상 기대는 크게 흔들리지 않았습니다. 9월 회의가 만장일치 인상이었고 점도표상 2027년까지 인하가 없다는 점이 여전히 금리 쪽 무게를 잡고 있습니다.
도시바가 AI 저장장치 판을 흔들었다산업
도시바가 하드디스크(HDD) 생산능력을 두 배로 늘리겠다고 밝혔습니다. 필리핀 공장을 중심으로 증설해 용량 기준 시장 점유율 30%를 가져오는 것이 중기 목표입니다. AI 데이터센터의 대용량 저장 수요를 노린 결정입니다.
이 소식에 시게이트가 12.4%, 웨스턴디지털이 12.3% 급락했습니다. 두 회사 주가를 끌어올린 논리가 "수요는 폭발하는데 공급은 빡빡해서 가격 결정권이 우리에게 있다"였는데, 증설 발표가 그 전제를 정면으로 흔들었기 때문입니다. 다만 시게이트는 2027년 니어라인 물량이 거의 다 계약돼 있어 당장 실적 타격은 제한적이고, 낙폭이 과하다는 분석도 나왔습니다.
엔비디아 사상 최고, 시총 5.7조 달러테크
엔비디아가 2.7% 올라 장중 237.55달러로 사상 최고가를 다시 썼고, 시가총액은 처음으로 5조 7천억 달러를 넘었습니다. 특별한 단일 호재보다는 AI 인프라 투자가 계속된다는 기대가 누적된 결과입니다. 8월 2분기 매출 962억 달러로 기대를 넘기고 3분기 가이던스를 1,058억~1,101억 달러로 올려 둔 것이 여전히 작동하고 있습니다.
테슬라 3분기 인도 48만 6천 대기업
테슬라 3분기 인도량은 48만 6,532대로 전년 대비 2.1% 줄었지만, 시장 추정치(약 46만 2천 대)는 2만 4천 대 넘게 웃돌았습니다. 생산은 46만 4,391대로 인도량보다 적어 재고를 계속 덜어냈습니다. 반면 에너지 저장장치 설치는 13.7GWh로 기대치 15.9GWh를 밑돌았습니다. 주가는 5.2% 상승했습니다.
나이키, 매출 전망까지 꺾였다실적
나이키 회계연도 1분기 매출은 112억 1천만 달러로 예상치 113억 3천만 달러를 밑돌았고 전년 대비 4% 줄었습니다. 회사는 2027 회계연도 매출이 한 자릿수 후반대로 감소할 것으로 전망했고, 엘리엇 힐 CEO는 조직 개편에 따른 인력 감축도 예고했습니다. 주가는 4.8% 하락했습니다.
유가는 방출 논의에 급락원자재
WTI가 3.9% 내려 89달러대로, 브렌트는 2.9% 내려 99달러대로 밀렸습니다. 중동 공급 차질 우려로 올랐던 가격이 재고 방출 논의와 사우디 수송 정상화 소식에 되돌려진 것입니다. 에너지 섹터가 금요일 지수 상승에 기여하지 못한 배경입니다.
이슈 종목
| 종목 | 등락률 | 이유 |
|---|---|---|
| 시냅틱스 (SYNA) | +13.8% | 온세미컨덕터, 인수가를 주당 123달러 전액 현금으로 상향 |
| 맥스리니어 (MXL) | +13.0% | 아날로그·통신 칩 수요 기대, 금리 부담 완화 |
| 비셰이 (VSH) | +11.8% | 반도체 부품주 동반 강세 |
| 테라다인 (TER) | +8.0% | AI 칩 테스트 장비 수요 기대 |
| 테슬라 (TSLA) | +5.2% | 3분기 인도 48만 6,532대로 추정치 크게 상회 |
| 종목 | 등락률 | 이유 |
|---|---|---|
| 시게이트 (STX) | -12.4% | 도시바 HDD 생산능력 2배 증설, 공급 타이트 논리 흔들림 |
| 웨스턴디지털 (WDC) | -12.3% | 같은 이유로 동반 급락 |
| 페어아이작 (FICO) | -7.1% | FHFA 모기지 신용점수 경쟁 도입 여파, 전일 반등분 되돌림 |
| 액센처 (ACN) | -6.1% | 전일 15% 넘게 급등한 뒤 차익 실현 |
| 나이키 (NKE) | -4.8% | 분기 매출 예상 하회, 연간 감소 전망·인력 감축 예고 |
섹터로 보면 반도체·기술이 지수를 끌어올렸고, 유가 급락에 에너지가, 도시바 발표에 저장장치·하드웨어가 뒤로 밀렸습니다. 같은 "AI 수혜주"로 묶여 있던 종목들이 반도체와 저장장치로 확연히 갈린 하루였습니다. 참고로 10월 2일자 S&P 500 11개 업종별 확정 등락률은 아직 공개되지 않아 숫자로 적지 않았습니다.
다음 주 체크포인트
- 월요일 밤 11시(한국시간) ISM 서비스업 지수 — 예상 55.1, 전월 55.4. 헤드라인보다 신규 주문과 물가 지불 항목을 보는 게 낫습니다.
- 목요일 새벽 3시(한국시간) FOMC 의사록(9월 15~16일 회의) — 만장일치 인상이었지만 내부 의견이 얼마나 갈렸는지, 추가 인상 조건을 어떻게 적었는지가 핵심입니다. 같은 날 새벽 2시 10년물 국채 입찰도 있습니다.
- 목요일 밤 9시 반 신규 실업수당 청구 — 예상 20만 건, 전주 19만 7천 건. 고용 둔화가 해고 때문인지 채용 부진 때문인지 가릴 수 있는 숫자입니다. 금요일 새벽 2시에는 30년물 입찰이 있습니다.
- 금요일 밤 11시 미시간대 소비자심리 예비치 — 예상 48.1로 전월과 같은 수준. 여기 담긴 기대 인플레이션이 12월 인상 논의에 영향을 줄 수 있습니다.
정리하면
금요일 뉴욕 증시는 고용 쇼크를 "추가 인상 부담 완화"로 소화하며 네 지수 모두 올랐습니다. 하지만 두 가지는 기억해 둘 만합니다. 첫째, 고용이 이렇게 나쁜데도 10년물 금리는 되돌림 끝에 올라 마감했습니다. 금리 하락의 도움을 기대하기 어려운 국면이라는 뜻입니다. 둘째, AI 관련주 안에서도 공급이 늘어나는 쪽과 그렇지 않은 쪽이 갈리기 시작했습니다. 도시바 한 건에 저장장치 두 종목이 12%씩 빠진 것은 "AI니까 다 오른다"는 시기가 지나가고 있다는 신호로 볼 수 있습니다. 다음 주는 FOMC 의사록과 국채 입찰이 금리의 방향을 다시 물을 자리입니다.
이 글은 공개된 자료를 정리한 정보 제공용 콘텐츠이며, 특정 종목의 매수나 매도를 권유하지 않습니다. 수치는 작성 시점의 확인된 자료 기준으로, 출처에 따라 소수점 단위 차이가 있을 수 있습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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