※ 이 글은 매수·매도 의견이 아니라, 해당 종목의 주가를 움직이는 요소와 현재 상황을 정리해 드리는데 목적이 있습니다.
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이 종목을 다룬 이유: 11/5(목) 장 마감 후 3분기 실적 발표 확정 · 실적개선 스크리닝 후보(최근 12개월 매출 +71.9%, 영업적자 축소) — 추천이 아님
희토류를 캐서 정제하고 자석까지 만드는 미국 기업 MP 머티리얼스는 2분기에 매출이 89% 늘고 조정 EBITDA가 흑자로 돌아섰지만, 주가는 5월 8일 고가($76.80)의 절반 수준인 $38.30까지 내려왔습니다. 11월 5일 3분기 실적을 앞두고, 주가를 움직일 요소와 공매도 현황을 한 번에 정리했습니다.
| 현재가(10/23)$38.30 | 시가총액약 $6.8B | 52주 범위$37.11~76.80 |
| 밸류에이션선행 PER 117.9배 · EV/매출 15.3배 | 애널리스트 평균 목표가$70.94 (19명) | 공매도(유통주식 대비)25.4% |
1. 어떤 기업인가
캘리포니아 마운틴패스 광산에서 희토류(전기차 모터·로봇·드론·국방 장비에 쓰이는 자석의 원료인 NdPr 등)를 캐서 정제하고, 텍사스 포트워스 공장에서 영구자석을 만드는 회사입니다. 사업은 원료를 파는 Materials 부문과 자석을 만드는 Magnetics 부문으로 나뉩니다. 2025년 7월 미국 국방부와 맺은 협력에는 시장 가격이 정해진 하한 아래로 내려가면 정부가 차액을 보전하는 가격 보호(PPA) 약정이 포함되어 있고, 이 수입이 실적에 따로 잡힙니다(가격 하한의 달러 수치는 이번에 확인하지 못함).
2. 핵심 이슈: 지금 · 우호 · 부담
지금
- 주가: 5/8 고가 $76.80 → 10/23 $38.30(-50%), 8/25 종가 $60.17 이후로만 보면 -36%. 10/23 장중 $37.11로 52주 저점을 다시 낮춤(차트상 7월 초 저점대를 재시험)
- 증권사 목표가 하향이 이어짐: 골드만삭스 $65→$57(10/22), BMO $75→$65(10/14), 베어드 $80→$65(10/1)
- 하락 이유를 하나로 특정한 1차 자료는 확인하지 못함
우호
- 2분기 매출 $108.5M(+89%), 조정 EBITDA $28.5M(전년 -$12.5M), 순손실 $20.3M(전년 $30.9M)
- NdPr 판매 1,006톤(+127%), 생산 840톤(+41%)
- 현금 $1.45B, 컨센서스 19명 중 18명 매수 계열(평균 목표가 $70.94)
부담
- 최근 12개월 영업손실 -$74M(영업이익률 -17.8%), 선행 PER 117.9배
- 자석 부문 매출 -17%, 시작 비용 $14.4M, 반기 설비투자 $307.7M(현금 $1.83B→$1.45B)
- 공매도: 발행주식 대비 20.6%(3,662만 주), 유통주식 대비 25.4%, 커버 소요일 7.25일 — 전월 3,211만 주에서 늘었음(제공처 갱신 10/25, 기준 결제일 확인하지 못함)
공매도 비중이 높다는 것은 하락에 베팅한 물량이 많다는 뜻이면서, 실적이 예상과 다르게 나오면 되사는 수요 때문에 주가 변동이 커질 수 있다는 뜻이기도 합니다. 가격 보호(PPA) 수입은 1분기 $42.3M에서 2분기 $17.6M로 줄었고, 3분기에는 kg당 $10 수준으로 보도됐습니다. 공식 가이던스는 없습니다.
3. 주가·거래량 흐름
| 항목 | 수치 | 의미 |
|---|---|---|
| 이동평균 | 10일 $40.19 · 20일 $43.40 · 50일 $49.65(HTS 60일선 약 $49~50) · 200일 $55.81 | 종가 $38.30이 모든 이동평균 아래 — 선들이 아래로 향하는 하락 추세 |
| RSI(14) | 28.9 (제공처 30.07) | 과매도권(30 이하). HTS RSI(14,9)도 7월 이후 30 안팎에서 횡보 — 많이 내렸다는 뜻이지 반등 보장은 아님 |
| MACD(12/26/9) | -3.23 / 신호선 -2.95 / 히스토그램 -0.28 | 0선 아래·신호선 아래로 하락 쪽 우세(HTS도 -3 안팎). 히스토그램은 전일 -0.33에서 소폭 줄어 하락 힘이 약해지는 중 |
| ATR(14) | $2.22 (종가의 5.8%) | 하루 변동폭이 큰 편 — 가격 판단 때 변동폭을 감안 |
| 지지·저항 | 지지 $37.11 · 저항 $40~43 | $37.11은 52주 저점이자 7월 초 저점대(차트상 약 $37~38), 위로는 $42.5~43.3(10/13~16 고가대·20일선) |
| 거래량 | 10/14 990만 주(-5.8%) · 10/23 330만 주 | 50일 평균 약 530만 주. 올해 1~2월 대량 거래 구간보다 최근 거래량은 크게 낮고, 하락 속도 대비로도 줄어드는 모습 |
| 컨센서스 | 평균 $70.94 · 중앙값 $65.50 · 범위 $53~100 | 현재가 대비 +85%이지만 최근 목표가는 계속 낮아지는 중 |
1년 차트로 보면 1월 약 $72, 5월 8일 $76.80으로 두 번 고점을 만든 뒤 7월 초 약 $37~38까지 내려갔고, 8월 말 $60 안팎(약 $62)까지 반등했습니다. 그 반등이 꺾인 뒤 9월 18일(거래량 950만 주), 10월 14일(990만 주, -5.8%)의 큰 거래량 하락을 거치며 이번에 다시 7월 저점대까지 내려왔습니다. 10/23 거래량은 330만 주로 평균 아래였습니다. RSI가 28.9로 과매도권인 반면 MACD는 0선 아래 신호선 아래에 있어, 가격은 많이 내렸지만 추세 반전 신호는 아직 나오지 않은 상태입니다. 7월 저점대를 지키는지가 11/5 실적 앞의 첫 관전 지점입니다.
RSI(14): 최근 14일 동안 오른 폭과 내린 폭을 비교해 0~100으로 나타낸 값입니다. 보통 70 이상이면 단기 과매수(많이 올랐다), 30 이하면 과매도(많이 내렸다)로 봅니다.
MACD(12/26/9): 단기(12일)와 장기(26일) 지수이동평균의 차이(MACD)를 그 9일 평균(신호선)과 비교합니다. MACD가 신호선 위면 상승 쪽, 아래면 하락 쪽 힘이 우세하다는 뜻이고, 두 선의 차이(히스토그램)가 커지면 그 힘이 강해지는 중입니다.
※ 지표는 이미 일어난 가격 움직임을 계산한 값이라 앞으로의 방향을 보장하지 않습니다.
4. 앞으로 확인할 일정
| 날짜 | 일정 | 볼 것 |
|---|---|---|
| 11/5(목) | 3분기 실적 발표(장 마감 후, 콜 ET 17:00) | NdPr 생산·판매량, 가격 보호(PPA) 수입 규모, 자석(Independence) 출하 일정, 중대 희토류 분리 가동 업데이트, 현금·설비투자 |
| 2027/1/10 | 중국 수출통제 유예 만료(보도 기준) | 정책 변화는 희토류 가격과 업종 심리에 영향 — 최신 상황은 직접 확인 |
회사는 3분기 NdPr 생산이 1,000톤을 넘고 판매가격은 kg당 $90 후반일 것으로 설명했다고 보도됐으며, GM 향 자석 출하는 4분기 시작 예정으로 알려졌습니다(2차 보도 기준, 11/5 발표에서 확인 필요). 컨센서스는 FY2026 매출 약 $451M(+63.8%), FY2027 약 $791M입니다.
5. 한 줄 정리
MP는 매출이 빠르게 늘고 적자가 줄고 있지만 이미 고가의 절반 수준까지 내려왔고 공매도(유통주식의 25%)가 많아, 11/5 실적에서 생산·가격·자석 출하가 어느 쪽으로 나오는지에 따라 변동폭이 커질 수 있는 구간입니다.
※ 가격은 2026-10-23(금) 종가 기준이며, 시가총액·목표가·공매도·재무 수치는 제공처(StockAnalysis 등) 값과 회사 발표를 기준으로 했습니다. 이동평균·RSI·MACD는 제공처 일봉으로 직접 계산했고 50·200일선은 제공처 값을 병기했습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
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